Die Puppen aus der erfolgreichen Fernsehserie kommen im Kino zurück, um ihr altes Theater zu retten.

Dort hatten die Muppets ihre glanzvollen Auftritte in der Muppet- Puppenshow. Jetzt müssen sie zehn Millionen Dollar auftreiben, um das Theater vor dem Abriss zu retten. Allen voran natürlich Kermit, der grüne sprechende Frosch und Moderator der Show. Ihm zur Seite steht ein Schwein – die große singende Diva Miss Piggy. Eigentlich ist sie eher eine Rampensau, die alle anderen gern von der Bühne drängt. Außerdem ist sie unsterblich in Kermit verliebt. Aber er nicht in sie.
Mit dabei ist natürlich auch der Komiker Fozzie Bär. Leider zünden Fozzies Witze nicht. Die Zuschauer finden seine Gags überhaupt nicht zum Lachen. Deshalb muss Kermit den sympathischen Bär häufig trösten.